केन्द्रीय बजट, 2018–2019 में दीर्घकालिक पूँजी अभिलाभ कर (एल॰ सी॰ जी॰ टी॰) तथा लाभांश वितरण कर (डी॰ डी॰ टी॰) के संबंध में प्रारंभ किए गए महत्त्वपूर्ण परिवर्तनों पर टिप्पणी कीजिए।
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Comment on the important changes introduced in respect of the Long-term Capital Gains Tax (LCGT) and Dividend Distribution Tax (DDT) in the Union Budget for 2018–2019.
उत्तर का दृष्टिकोण · निर्देश: “comment”
प्रश्न की माँग · बजट 2018-19 ने इक्विटी पर दीर्घकालिक पूँजी अभिलाभ के कराधान और इक्विटी-उन्मुख म्यूचुअल फंडों द्वारा वितरित आय के कराधान में क्या परिवर्तन किए, यह बताइए तथा इनके कारणों और संभावित प्रभाव पर टिप्पणी कीजिए।
यह 2 बातें पूछता है — हर एक का उत्तर दें
- परिवर्तन बताइए: ग्रैंडफादरिंग के साथ सूचीबद्ध इक्विटी से ₹1 लाख से अधिक के दीर्घकालिक पूँजी अभिलाभ पर 10 प्रतिशत कर, और इक्विटी-उन्मुख म्यूचुअल फंडों द्वारा वितरित आय पर 10 प्रतिशत कर
- औचित्य और संभावित प्रभावों पर संतुलित दृष्टि और बाद के घटनाक्रम के साथ टिप्पणी कीजिए
शुरुआत · 2018 तक सूचीबद्ध इक्विटी पर दीर्घकालिक अभिलाभ कर-मुक्त थे; निर्धारण वर्ष 2017-18 में लगभग ₹3.67 लाख करोड़ के छूट-प्राप्त अभिलाभ (बजट भाषण) वित्तीय परिसंपत्तियों के प्रति झुकाव दर्शाते थे, जिसे बजट ने समाप्त किया।
इन बिंदुओं को कवर करें
- पृष्ठभूमि: निर्धारण वर्ष 2017-18 में लगभग ₹3.67 लाख करोड़ के छूट-प्राप्त दीर्घकालिक अभिलाभों (बजट भाषण 2018-19) से वित्तीय परिसंपत्तियों के प्रति झुकाव पैदा हुआ।
- दीर्घकालिक पूँजी अभिलाभ कर: एक वर्ष से अधिक समय तक धारित सूचीबद्ध इक्विटी और इक्विटी-उन्मुख फंड यूनिटों पर ₹1 लाख से अधिक के अभिलाभ पर 10 प्रतिशत कर, सूचीकरण (इंडेक्सेशन) लाभ के बिना; अल्पकालिक अभिलाभ पर 15 प्रतिशत कर यथावत रहा।
- ग्रैंडफादरिंग: 31 जनवरी 2018 तक के अभिलाभ संरक्षित रहे, इसलिए केवल उसके बाद की मूल्य-वृद्धि पर कर लगता है।
- लाभांश वितरण कर: इक्विटी-उन्मुख म्यूचुअल फंडों द्वारा वितरित आय पर 10 प्रतिशत कर, जो फंड के स्तर पर चुकाया जाता है, ताकि लाभांश और वृद्धि विकल्प समान स्तर पर आ जाएँ।
- औचित्य: व्यापक कर-आधार, परिसंपत्तियों के बीच समानता, और पहले वर्ष में लगभग ₹20,000 करोड़ का अतिरिक्त राजस्व।
- चिंताएँ: घोषणा पर बाज़ार में गिरावट, छोटे निवेशकों का कर-पश्चात प्रतिफल कम होना, भुगतान में कमी, और नियमों में बार-बार बदलाव।
- तब से: बजट 2020-21 ने लाभांश वितरण कर समाप्त किया और लाभांश पर प्राप्तकर्ताओं के हाथ में कर लगाया; बजट 2024-25 ने दीर्घकालिक पूँजी अभिलाभ कर 12.5 प्रतिशत किया और ₹1.25 लाख की छूट दी।
समापन · इक्विटी पर अन्य परिसंपत्तियों की तरह कर लगाना स्थापित नीति है, जैसा 2024-25 की एकल 12.5 प्रतिशत दर से दिखता है; दरों की स्थिरता और सरल अनुपालन से घरेलू बचत पूँजी बाज़ार में आती रहेगी।
मूल्य-वर्धन (सत्यापित)
- बजट भाषण में दीर्घकालिक पूँजी अभिलाभ कर परिवर्तन का स्वरूप बताया गया: सूचीकरण (इंडेक्सेशन) लाभ के बिना ₹1 लाख से अधिक के अभिलाभ पर 10 प्रतिशत कर, जिसमें 31 जनवरी 2018 तक ग्रैंडफादरिंग है; उसी अंश में इक्विटी-उन्मुख म्यूचुअल फंडों द्वारा वितरित आय पर 10 प्रतिशत कर भी जोड़ा गया।Union Budget 2018-19: Budget Speech of the Finance Minister, Ministry of Finance (para 155) ↗“I propose to tax such long term capital gains exceeding ₹1 lakh at the rate of 10% without allowing the benefit of any indexation. However, all gains up to 31st January, 2018 will be grandfathered.”
- बजट 2020-21 ने लाभांश वितरण कर हटा दिया और शास्त्रीय प्रणाली अपनाई, जिसमें लाभांश पर केवल प्राप्तकर्ताओं के हाथ में उनकी लागू दर से कर लगता है।Union Budget 2020-21, Budget Speech, para 116 (Dividend Distribution Tax) ↗“I propose to remove the DDT and adopt the classical system of dividend taxation under which the companies would not be required to pay DDT. The dividend shall be taxed only in the hands of the recipients at their applicable rate.”
- बजट 2024-25 ने सभी वित्तीय और गैर-वित्तीय परिसंपत्तियों पर दीर्घकालिक पूँजी अभिलाभ कर 12.5 प्रतिशत निर्धारित किया और कुछ वित्तीय परिसंपत्तियों पर छूट की सीमा बढ़ाकर ₹1.25 लाख प्रति वर्ष कर दी।Union Budget 2024-25, Budget Speech, para 143 (rationalisation of capital gains) ↗“Long term gains on all financial and non-financial assets, on the other hand, will attract a tax rate of 12.5 per cent. For the benefit of the lower and middle-income classes, I propose to increase the limit of exemption of capital gains on certain financial assets to ₹ 1.25 lakh per year.”
Question: UPSC's CS (Main) 2018, GS Paper III — paper ↗. Approach: Minimalist IAS, checked 3 Oct 2026 (how we verify) — UPSC publishes no model answers. ·
आदर्श उत्तर· 273शब्द · Minimalist IAS
2018 तक सूचीबद्ध इक्विटी पर दीर्घकालिक अभिलाभ कर-मुक्त थे; निर्धारण वर्ष 2017-18 में लगभग ₹3.67 लाख करोड़ के छूट-प्राप्त अभिलाभ (बजट भाषण) वित्तीय परिसंपत्तियों के प्रति झुकाव दर्शाते थे, जिसे बजट ने समाप्त किया।
दीर्घकालिक पूँजी अभिलाभ कर में परिवर्तन
- 10% कर: एक वर्ष से अधिक समय तक धारित सूचीबद्ध इक्विटी और इक्विटी-उन्मुख फंड यूनिटों पर एक वर्ष में ₹1 लाख से अधिक के अभिलाभ पर, सूचीकरण (इंडेक्सेशन) लाभ के बिना; अल्पकालिक अभिलाभ पर 15% कर यथावत रहा।
- ग्रैंडफादरिंग: 31 जनवरी 2018 तक के अभिलाभ छूट-प्राप्त रहे, इसलिए केवल उसके बाद की मूल्य-वृद्धि पर कर लगता है।
लाभांश वितरण कर में परिवर्तन
- इक्विटी-उन्मुख म्यूचुअल फंडों द्वारा वितरित आय पर फंड के स्तर पर 10% कर, जिससे लाभांश और वृद्धि विकल्प समान स्तर पर आ गए।
| मद | पहले | बजट 2018-19 के बाद |
|---|---|---|
| दीर्घकालिक पूँजी अभिलाभ कर, सूचीबद्ध इक्विटी | छूट | ₹1 लाख से अधिक पर 10% |
| इक्विटी फंड का भुगतान | कोई कर नहीं | फंड स्तर पर 10% |
टिप्पणी: औचित्य और प्रभाव
- औचित्य: व्यापक कर-आधार, परिसंपत्तियों के बीच समानता और पहले वर्ष में लगभग ₹20,000 करोड़ का अतिरिक्त राजस्व।
- गुण: ग्रैंडफादरिंग से पूर्वव्यापी कराधान से बचाव हुआ।
- चिंताएँ: घोषणा पर बाज़ार गिरे, छोटे निवेशकों का कर-पश्चात प्रतिफल घटा, और फंड-स्तर के कर से भुगतान कम हुए।
- तब से: बजट 2020-21 ने लाभांश वितरण कर समाप्त किया और लाभांश पर प्राप्तकर्ताओं के हाथ में कर लगाया; बजट 2024-25 ने दीर्घकालिक पूँजी अभिलाभ कर बढ़ाकर 12.5% किया और ₹1.25 लाख की छूट दी।
इक्विटी पर अन्य परिसंपत्तियों की तरह कर लगाना अब स्थापित नीति है, जैसा 2024-25 की एकल 12.5% दर से दिखता है; दरों की स्थिरता और सरल अनुपालन से घरेलू बचत पूँजी बाज़ार में आती रहेगी।
Minimalist IAS द्वारा Shivam Singh (मेंटर, 7 वर्ष) के उत्तर-मानक के अनुसार तैयार · तथ्य आधिकारिक स्रोतों से जाँचे गए (हम कैसे जाँचते हैं) · अद्यतन 3 Oct 2026। UPSC आदर्श उत्तर प्रकाशित नहीं करता: अपनी संरचना और कवरेज की तुलना इससे करें, फिर अपना उत्तर लिखें।
